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关于方舟投资如何在行业中精准把握交易时机

在过去的几个月中，我一直在跟踪方舟投资于加密货币公司中的每日交易。这家美国基金公司管理着交易所交易基金（ETF）和风险基金发行的资产。他们的买卖策略揭示了一个有趣的故事，关于他们如何在一个造成严重困难的行业中把握交易时机。

一次交易可能是巧合，两次可能是直觉。ARK的加密货币交易出一种深思熟虑规避的非感性。这一点从他们在6月和7月通过交易Coinbase和圈子的股份收益超过2.65亿美元可见一斑。

如果你仔细观察，会发现ARK一直在将资金从交易所和交易平台转向基础设施、金库和代币兑换口。

其最近的交易让我们顿时一望这家关注的机构投资者如何通过在本周的资金，方便散户加密货币利益快速移动相关者优化回归。这与加密货币领域“钻石手”的说辞相比，更加复杂和精妙。

凯西·伍德（Cathie Wood），ARK Invest 首先兼首席投资官

2025年6月5日，Circle Internet Financial——美国最大的受监管稳定币USDC的发行方——在纽交所所以以69美元的价格上市。ARK作为主要投资者，通过其多个基金购买了449万股，价值约3.73亿美元。

6月23日，Circle股价达到263.45美元的高温。这意味着市场对Circle的估值约为600亿美元，约为其当时管理资产的100。这可能是市场对稳定币的未来持乐观态度，并试图以当前资产管理规模10倍的收入预期为Circle然而，与传统资产管理公司的估值相比，这仍然过高。相比之下，贝莱德集团管理着 12.5 万亿美元的资产，其市值为 1800 亿美元，约占其管理资产的1.4。这对ARK来说是一个信号。

每日交易文件显示，随着Circle股价的溢价膨胀，ARK在多个基金中有条不努力地卖出Circle股份。

图片来源：TradingView

ARK在股价达到其顶峰前一周开始卖出。总计，ARK卖出了约150万股，占总持股的 33，约 3.33 亿美元的 Circle 股份，在股价飙升期间。这意味着在 Circle 华尔街首秀不到三周的时间里，ARK 在这些股份上录得了超过 2 亿美元的账面利润，实际上达到 160。

ARK 对热门 IPO 的兴趣正在止步遥远。

上周，他们在 Figma 上市首日购入了 6这家总部位于旧金山的设计软件公司在SEC文件中披露，其持有价值7000万美元的比特币 ETF，并获得准再3000万美元。

Figma股票在上市首日买入飙升超过200，收盘价为115.50美元，涨幅达到250。次日，Figma股价又上涨了5.8。

ARK最近的Coinbase让交易我们这种系统性的量子回吐模式有了更多的了解。

截至2025年4月30日，ARK持有美国最大加密货币交易所Coinbase的288万股。此后，直到7月底，ARK系统一直性地完善回吐。

这一时期正值比特币突破112，000美元，Coinbase股价也达到440美元以上的历史点高。7月1 日，ARK 卖出了价值 4380 万美元的股份。7 月 21 日，Coinbase 达到顶峰当天，ARK 在三个基金中卖出了价值 9310 万美元的股份。总计，ARK 在 6 月 27 日至 7 月 31 日卖出了 528，779 股，约占其 Coinbase 总持股的 20 股，价值超过 2亿美元，平均卖出价格为 385 美元。相比之下，ARK Invest 在四年内积累了 Coinbase 股份的加权平均成本约为 260 美元，这意味着这些交易的利润超过 6600 万美元。

在过去两个月内，Coinbase 失去了 ARK 公布的基金投资组合中排名第一的权重股地位。

7 月 31 日收盘后，Coinbase 公布了令重启的第二季度业绩。次日，股价下跌 17，从约 379 美元跌至 314 美元8月1日，即股价暴跌当天，ARK买入了3070万美元的Coinbase股份。

这些交易并非孤立事件。这一切都是ARK通过将资金从过热的加密货币交易所生态系统转向新兴领域的一部分战略转变。

卖出Coinbase股份的同时，ARK也同样卖出了其竞争对手Robinhood的股份。这一切撤资与ARK大部分资金转向BitMine Immersion Technologies（被称为“以太坊的MicroStrategy”）的时间相一致。由华尔街资深人士汤姆·李领导的 BitMine正在构建以太坊金库，目标是持有并质押以太坊的5个。

7月22日，ARK通过追加大宗交易在BitMine上投资了1.82亿美元。但他们并不是一下子买入后置之不理。ARK在每次显着的股价下跌都会时性系统地买入BitMine，在短短几天内累计买入价值超过2.35亿美元的股份。

图片来源：TradingView

这些交易显示，ARK 正在从加密货币交易所和支付公司转向所谓的加密基础设施。

Coinbase 和 Robinhood 在交易加密货币时赚钱，而人们则使用 BitMine通过直接持有加密货币盈利。这是获取加密货币采用不同的方式，但风险特征不同

交易所从波动性和投机中进行操作。当加密货币价格波动时，人们交易更多，交易所赚得更多。但这是周期性的。

像BitMine 这样的金库公司直接从加密货币价格上涨中持续。如果以太坊价格上涨50，BitMine的资产价值也上涨50。坊

这不依赖于交易量或用户行为。即使没有显着的资本增值，通过将以太坊质押到网络上也能产生稳定的收入。

但收益增加，风险递增。金库公司也面临直接的下行风险。当以太坊价格下跌时，BitMine的资产价值也相应缩水。这使得金库策略具有更高的贝塔价值。

ARK的交易反映了其，即加密货币正从投机交易市场成熟为普遍的金融基础设施的市场信念。在这样的世界中，持有底层资产可能比持有人们交易这些资产的平台更有价值。

这些交易的有趣之处在于时机的精准性。他们在Circle的梦幻涨势中卖出，正好在股价达到顶峰时。他们抓住了Figma上市首日250

他们同时Coinbase达到顶峰时卖出，并在令人失望的财报导致股价暴跌后加倍买入。他们在多个市场低点买入BitMine。

方法将传统的价值投资原则与精准的相结合。当Circle的价格交易达到其管理资产的100时，其估值可能很可能。

当Coinbase在财报发布后的一天内下跌17，这可能意味着它的价格很便宜。ARK 似乎还会根据可预测的事件进行交易——例如财报发布、监管决策以及市场波动。

这里还有一个更大的问题：为什么这些股票的交易价格会与其标的资产？圈子的交易价格始终与管理资产的全部价值持平。

BitMine的交易价格是其以太坊持仓的数倍。这些溢价的是因为大多数投资者无法轻松地直接购买加密货币。

即使可以进出交易平台的体验对散户投资者来说并不等于。如果你想在养老基金中投资以太坊存在，那么购买以太坊肯定不如购买拥有以太坊的公司的股票那么容易。

这为持有加密资产的公司创造了结构性优势。的交易表明他们非常这种动态。他们在溢价合理时买入，在溢价变得极端时卖出。

ARK的策略论证，投资加密货币股票不仅仅是简单的买入并持有，尤其是当你想优化回报时。

对于任何想关注ARK的人 加密货币交易的人来说，简单了解他们买入的是什么是不够的。你需要了解他们买入的原因、他们可能在何时抛售，以及他们接下来的持仓方向。

目前，ARK的加密货币交易为我们提供了一个有用的窗口，让我们了解专业资金如何管理加密货币敞口。

以上就是ARK Invest投资官(Cathie) Wood)交易密码：如何用创新性创新周期捕捉最佳切入点的详细内容，更多请关注哥乐常识网其他相关文章！